Maiores fundos de hedge de forex

As 10 maiores empresas de fundos de hedge do mundo.

Os fundos de hedge são um portfólio de investimentos de nível avançado, contendo um mix de derivativos alavancados, bem como posições longas e curtas dos mercados doméstico e internacional, com base em metodologias avançadas. Esses fundos destinam-se a investidores sofisticados de alto risco e alto retorno.

Este artigo analisa as principais empresas de fundos hedge, com base no total de ativos sob gestão (AUM), e classifica-as em ordem decrescente. O desafio com os dados dos fundos de hedge é que a maioria dos fundos é de propriedade privada e somente os clientes têm acesso a relatórios detalhados. Os números apresentados aqui são de fontes oficiais (websites / relatórios da empresa) disponíveis no momento em que este artigo foi escrito, sendo alguns extraídos de outras fontes, incluindo o Alpha do Investidor Institucional.

Bridgewater Associates LP: De acordo com seu site, esta empresa com sede em Westport, Connecticut, com aproximadamente 1400 funcionários gerencia US $ 150 bilhões em investimentos globais espalhados por clientes institucionais, bancos centrais e governos, fundos corporativos e fundos de pensão. Possui US $ 87,1 bilhões em administração de fundos hedge, tornando-se a maior empresa de gestão de fundos hedge. J. P. Morgan Asset Management é uma divisão do maior JPMorgan Chase & amp; Co. (JPM). O gerenciamento de hedge funds faz parte do JPM Asset Management, juntamente com o gerenciamento de outras classes de ativos. O JPMorgan Chase tem US $ 2,4 trilhões em ativos globais sob gestão em dezembro de 2013, dos quais, o fundo de hedge Asset Management tem US $ 59 bilhões. Och-Ziff Capital Management Group LLC: Fundada em 1994 e sediada em Nova York, a Och-Ziff (OZM) possui US $ 47,1 bilhões em dezembro de 2014. Como especialista em fundos hedge, a Och-Ziff tem investimentos focados em “estratégia múltipla”. fundos, fundos de crédito, obrigações de empréstimo garantidas (CLOs), fundos imobiliários, fundos de ações e outros veículos de investimento alternativos ”, de acordo com seu website. Brevan Howard Asset Management LLP: Fundada em 2002, a Brevan Howard é uma empresa privada com sede em Londres, com escritórios globais e cerca de US $ 40 bilhões em ativos de fundos de hedge sob gestão. É o maior fundo de hedge da Europa para a AUM. Seu negócio de hedge funds centra-se em vários ativos, incluindo moedas e commodities, juntamente com ações ordinárias, derivativos e títulos de renda fixa. Suas estratégias definidas são focadas em oportunidades de lucro de curto prazo dentro de um prazo de até seis meses, com base nas tendências econômicas emergentes. BlueCrest Capital Management: A BlueCrest foi fundada em 2000 e possui escritórios em todo o mundo. Ela opera sob dois fluxos: gerenciamento alternativo de investimentos e gerenciamento de fundos de hedge. Seu fundo de hedge AUM está estimado em cerca de US $ 34,2 bilhões em dezembro de 2013, tornando-se uma das principais empresas européias e globais de gestão de hedge funds. BlackRock: Esta firma sediada em Nova York, com mais de 11.000 funcionários, é uma das maiores empresas de gestão de ativos, com um portfólio diversificado de serviços financeiros, de poupança a seguro, a private equity e muito mais. Tem US $ 4,32 trilhões de AUM em todo o mundo, com US $ 31,323 bilhões em gestão de fundos de hedge. AQR Capital Management LLC: Fundada em 1998 em Greenwich, CT, a AQR tem um total de cerca de US $ 114,7 bilhões em setembro de 2014, dos quais US $ 29,9 bilhões em administração de fundos de hedge. Seu estilo de investimento concentra-se em investimentos globais em capital público, opções e futuros públicos, títulos públicos, títulos privados e derivativos de balcão. Lone Pine Capital LLC: Fundada em 1997 em Greenwich, CT, o estilo de investimento da Lone Pine Capital combina análise fundamental com uma abordagem de baixo para cima, usando abordagens longas e curtas para investir em patrimônio público global. AUM fundo de cobertura são relatados em US $ 29 bilhões. Man Group plc: Listado na London Stock Exchange, o Man Group de Londres, fundado em 1783, tem US $ 28,3 bilhões em fundos hedge (de um total de US $ 57,7 bilhões) em junho de 2014. Por meio de suas várias divisões de administração de recursos, AHL (managed futures), GLG Partners (gestão de investimentos tradicional, alternativa e híbrida), FRM (hedge funds) e Man Numeric (gestão quantitativa de ativos), é uma das principais administradoras de hedge funds. Viking Global Investors: A Viking Global, sediada em Greenwich, CT, foi fundada em 1999 e tem um fundo de hedge AUM de US $ 27,1 bilhões.

Os fundos de hedge geralmente são de propriedade privada e os dados relacionados aos fundos são disponibilizados apenas aos clientes. Embora muitos dos principais fundos de hedge tenham conseguido superar outros veículos de investimento, eles são mais adequados para investidores de alto risco e alto retorno. A lista das principais empresas de fundos de hedge continua mudando a cada ano, indicando uma alta volatilidade no desempenho e no fundo de hedge AUM. Os investidores devem ter cautela ao decidir sobre investimentos em fundos de hedge, independentemente do tamanho do AUM ou de outros parâmetros.

Confissões de um negociador de fundos de hedge FX.

por Bryan Fletcher.

Recentemente, sentei-me com meu colega Kristian Kerr, do DailyFX, para entrevistá-lo sobre seu tempo como ex-analista de pesquisa e gerente de portfólio da FX Concepts, anteriormente um dos maiores fundos hedge de moeda do mundo.

Kristian cobre muito desta fascinante entrevista e é uma das que você não quer perder.

A entrevista está disponível apenas em formato de áudio ou através da transcrição abaixo.

B: Olá a todos. Este é Bryan Fletcher, Gerente de Produto para Negociação Algorítmica em um grande corretor de FX e eu me juntei a Kristian Kerr do DailyFX.

K: Oi Bryan, bom estar aqui.

B: Obrigado por se juntar a mim.

B: Tudo bem, Kristian se junta a mim hoje e eu estou muito interessado em conversar com Kristian sobre sua experiência trabalhando na FX Concepts. Então, Kristian, você poderia nos contar um pouco sobre o que a FX Concepts é e fez e sua experiência lá.

K: Sim A FX Concepts era um dos maiores fundos de hedge focados em moeda do mundo. Eles fizeram de tudo, de overlay a estratégias de retorno absoluto, mas você sabe que, no auge, eles eram um fundo de US $ 14 bilhões. Então, eles eram um dos poucos fundos de hedge que se concentravam no negócio de FX.

B: Então, o que você fez especificamente lá? Você disse que esteve lá por cerca de 7 anos?

K: correto Comecei como analista de pesquisa cobrindo as moedas do G10 e as moedas de mercados emergentes, e depois de algum tempo trabalhei até o gerente de carteiras / trader proprietário, assumindo assim riscos em nome da empresa.

B: Muito legal Então, o que você pode me dizer sobre as estratégias que a FX Concepts usou e como seu modelo funcionou? E como você se encaixou nisso?

K: Sim, foi principalmente um fundo sistemático. Você sabe, eu diria que cerca de 90% da negociação foi baseada em modelos, baseada em sistemas. Houve uma sobreposição discricionária de traders, gestores de carteiras e da equipe de CIOs e que poderia consistir em qualquer coisa, desde tentar ajudar na execução até a sobrepeso de posição / subponderação de uma posição a instrumentos de negociação nos quais você não recebe um sinal de modelo. era basicamente uma espécie de estratégia híbrida para tentar adicionar alfa ao desempenho do fundo, o que acho que funcionou muito bem.

B: Então você traz alguns pontos interessantes. Primeiro, quero perguntar mais sobre os modelos usados ​​pela FX Concepts. Você pode falar um pouco sobre os insumos usados ​​- preço, volume, sentimento? Que tipos de entradas foram usadas em seus modelos?

K: Eles olharam para qualquer coisa. Eles tinham alguns quants bem brilhantes que vieram com eles. O modelo inicial que eu acredito foi realmente cíclico. Então, foi baseado em elementos de ciclo que John Taylor criou, mas eles evoluíram com o mercado e desenvolveram algumas estratégias bastante complexas. Eu acho que o modelo de maior sucesso deles estava focado principalmente nos mercados emergentes e onde eles tiveram alguns de seus melhores retornos e eles estavam fazendo algumas coisas interessantes com relação à indexação e produção de cestas de moedas, mas você sabe, um dos Os primeiros fundos reais para o comércio agressivo também são válidos.

Então, foi uma série de estratégias. É difícil resumi-lo, oh, eles eram um fundo de tendência, ou uma contra-tendência seguindo o tipo de fundo. Não é bem assim que funcionou, mas do lado discricionário eles olham para todas as coisas que você mencionou. No lado sistemático, dependia do que eles queriam alcançar com a estratégia, mas ela era variada em termos dos diferentes sistemas que estavam sendo executados a qualquer momento.

B: Então, na sua opinião, você disse que a sobreposição discricionária estava lá para adicionar alfa. Você pode falar sobre isso um pouco e de onde você acha que vem? O que um ser humano pode fazer melhor que um sistema de algo?

K: É uma decisão que você tem que tomar, certo. Isso é sempre um debate que temos como traders. Se você é sistemático - muitos caras dirão que o sistema funcione e tenha o mínimo de input humano e ação possível, porque o ponto principal de um sistema é que você deseja essa falta de emoção em sua negociação, mas também há momentos em o mercado onde você sabe, onde você pode dizer que o ruído, que o sistema pode não estar chegando no melhor ponto de entrada. Coisas assim.

Onde aquele pouquinho de discrição humana & hellip; Eu não estou dizendo que quando você executa um sistema você deve ter 50/50 o que você tem, mas meio que como uma sobreposição de porcentagem menor ajuda, eu penso, em termos de coisas como execução, pontos de entrada e tempo. Todos esses tipos de coisas, penso eu, são coisas em que você pode obter um pouco mais de vantagem se for feito corretamente. Onde eu acho que você entra em problemas é quando você tenta otimizar demais e o componente discricionário humano se torna mais e mais. Isso é onde eu acho que você tem problemas. Há uma linha tênue, basicamente, quando você está fazendo esse tipo de coisa. Você tem que ser muito diligente e cuidadoso para que você não cruze a linha e torne-se ativo demais no lado discricionário.

B: Nós estávamos conversando anteriormente sobre as estratégias do tipo HFT que a FX Concepts empregou. Você pode expandir um pouco sobre o que estávamos discutindo anteriormente? Quais modelos eles usaram e quais são alguns dos desafios de um fundo que implementa uma estratégia do tipo HFT?

K: Sim Quer dizer, eles estavam relativamente atrasados ​​para o jogo em coisas de alta frequência. Ele realmente já tinha começado a decolar, então você sabe, eu não diria que era algo pelo qual eles eram realmente conhecidos. Além disso, o grande problema com a execução de uma estratégia do tipo HFT como um fundo de grande porte é que ele não é escalonável. A grande questão é depois de executar um monte de testes e executar algumas estratégias diferentes, eles acabaram encontrando uma estratégia de negociação decente de alta frequência. O que acabou acontecendo é que você não pode executá-lo em tamanho decente o suficiente para causar impacto no fundo mais amplo P / L.

Eu acho que é aí que você se depara com esse tipo de problema, onde você pode estratégias de negociação muito bem sucedidas na frente do algoritmo, mas se você está executando algum tamanho decente de dinheiro, torna-se muito difícil fazer esse impacto mais amplo em termos de seus retornos se você estiver executando US $ 14 bilhões de dólares ou qualquer outra coisa. Isso é bom e ruim. Eu também acho que rodar em tamanho menor lhe dá algumas oportunidades que você pode não ter em outro lugar quando você está movendo o mercado pelo seu tamanho, então é uma espécie de dar e receber em termos do que você quer obter com isso.

B: A FX Concepts, pelo que li, esteve no mercado por 32 anos e depois fechou a loja não faz muito tempo. Tenho certeza que você teve muito tempo para refletir sobre as razões que levaram a isso. Você pode falar sobre isso um pouco? O que você acha que levou a FX Concepts a fechar suas portas?

K: Sim, eu tive muito tempo para pensar sobre isso. Você sabe, como eu disse, sou uma espécie de economista austríaco ou daquela tendência, onde simplesmente não gosto da intervenção das autoridades no mercado. Se você vai rodar um sistema de mercado livre, deixe o mercado rodar, certo? Então eu acho que o que foi muito prejudicial para a [FX] Conceitos e muitos dos outros fundos focados em moeda que acabaram fechando em torno deste mesmo tempo, não foi que eles fizeram maus negócios, eles não eram um Capital de Longo Prazo. ] que realmente ficou grande demais e sofreu com arrogância e acabou falhando porque eles tomaram decisões ruins de negociação.

Eles estavam em um ambiente em que as autoridades do banco central e outros formuladores de políticas decidiram suprimir a volatilidade após a crise financeira global. Você sabe sobre o QE, vis a vis a suspensão da marca para comercializar. Então nós tivemos supressão em vol [alitity]. A volatilidade cambial caiu para os seus níveis mais baixos, se você olhar para a CVIX há alguns anos. O que acaba acontecendo, você tem os mercados não se movendo, para pensões e os tipos de veículos que investem nesses produtos não vêem a necessidade de estar em overlay FX ou FX tipo de estratégias de busca alfa. Simplesmente não faz sentido quando você tem uma capacidade percebida de 5% no G10. Então eu acho que é o que realmente os desfez. Apenas o fato de que volatilidade apenas desmoronou e permaneceu assim por um tempo.

É claro que o interessante acréscimo ou PS a esta história é que foi quase - uma vez que todos esses fundos começaram a falir foi quase o valor exato da volatilidade cambial. Você sabe, então meio que vai para a ideia de um momento Minksy. Estabilidade gera instabilidade, que é o que acabamos vendo e agora há uma lacuna no mercado para esses grandes players de hedge funds FX. Na verdade, restam apenas alguns poucos grandes, mas acho que foi isso que os desfez, o fato de que ninguém via mais a necessidade de gerenciamento de moedas porque a volatilidade permanecia tão baixa por tanto tempo. Obviamente, o que acabou acontecendo seis meses depois, você fez o BOJ dobrar com a Abenomics. Você viu o USDJPY decolar. Alguns meses depois, o SNB desfez a indexação no EURCHF e o franco suíço movimentou 30% em questão de minutos.

Passamos de níveis extremamente baixos em volatilidade para níveis extremos de volatilidade. Há uma lição a ser aprendida lá, eu acho. Quando as coisas ficam assim, você quase tem que começar a pensar contrariamente, porque o mercado quase se torna muito receptivo a pensar que o regime vai durar para sempre.

B: Então, nós estávamos conversando sobre alguns problemas de escalabilidade com baixa volabilidade. Em termos de um comerciante varejista, deve haver um medo de baixa volatilidade, se você é um comerciante de varejo? O que é diferente que um comerciante varejista enfrentaria em oposição a FX Concepts?

K: Sim, não tanto a volatilidade. Eu diria que no lado do varejo, a grande diferença entre um trader de grande porte que vai administrar um sistema como o [FX] Concepts. Quero dizer, em alguns mercados emergentes, eles eram 70% do volume diário. Quando você está correndo esse tamanho, quando você tem uma grande pegada no mercado, é um processo muito diferente pelo qual você passa, porque você basicamente empurra os preços para cima e para baixo entrando e saindo do mercado. O que eu acho que em última análise, é uma vantagem para ser um comerciante menor, porque você pode entrar e sair.

Você é aquele pequeno barco rápido que pode entrar e sair de lugares e é o que você está tentando aproveitar. Então, eu acho que é a grande diferença. Quando você está negociando menos tamanho e eu acho que uma grande coisa agora que é muito diferente é que o mercado de FX mudou muito nos últimos 10 anos. Quando comecei na FX Concepts em meados dos anos 2000, quero dizer que estávamos fazendo 95% do nosso volume de voz, por telefone. Quando saí, 90% do volume estava sendo feito eletronicamente.

Houve essa mudança gigantesca nos termos da maneira como o mercado FX funciona e eu acho que realmente é uma grande mudança ou benefício ou potencial catalisador para o comércio de algo no varejo. Eles poderão tirar proveito de algumas das mudanças na microestrutura do mercado que francamente não existiam há uma década. Então eu acho que é outra grande vantagem, eu diria. É basicamente a expansão do mercado. Foi basicamente muito antiquado e agora é muito moderno. Eu acho que isso deve ajudar alguém de menor tamanho a ter acesso a coisas que eles não teriam há uma década.

B: Quando a mudança aconteceu da Voice para a Electronic, isso impactou a P / L na FX Concepts de alguma forma mensurável e isso também modificou suas estratégias?

K: Sim, essa é uma boa pergunta. Teoricamente, mudando para o eletrônico, você deve melhorar os custos de execução, mas você precisa se perguntar a que custo, certo? Sabe, eu sempre digo isso para as pessoas, por exemplo, quando eu comecei lá, a época do Natal chegava e de 1º de dezembro a 25 de dezembro vocês andavam naquele escritório e literalmente todos os espaços naquele escritório seriam cobertos por algum tipo de prato de queijo, prato de biscoito, garrafas de vinho de bancos que estavam nos dando seu agradecimento pelo ano porque você está negociando voz através deles. Quando saí, talvez tenhamos uma garrafa de vinho. O que eu estou tentando ilustrar com esse ponto é que quando você está lidando com o lado da voz, você está lidando com um negócio de relacionamento, você está falando com essas pessoas.

Quem quer esse tipo de serviço? Provavelmente é mais a macro global, o tipo de fundo Soros que quer acesso à informação. O cara está executando um sistema, ele precisa disso? Provavelmente não porque suas entradas são todas técnicas, ou principalmente baseadas em preço, você sabe, focadas no mercado. Não tanto no fluxo de informação. Então, é um jogo diferente, mas você precisa se perguntar & ndash; você quer ter os dois? Tem um modelo híbrido. Eu sei que muitos fundos ainda darão muitos negócios sobre a voz porque eles querem ter acesso a liquidez caso algo aconteça no lado eletrônico.

Caso você receba um evento do tipo SNB, você ainda terá relacionamentos que poderá usar se o lado eletrônico ficar inativo. Essa é outra razão pela qual você verá isso, mas também eles querem as informações. Se você estiver executando um fundo puramente sistemático, se esse tipo de evento ocorrer, você provavelmente só desligará. Você provavelmente tira o plugue por alguns minutos. É o tipo de coisas que você tem que se perguntar. Eu não acho que há realmente uma resposta real, Bryan.

Depende da sua maquiagem, do tipo de estratégia que você está executando e com o que você se sente mais confortável, mas você sabe, eu sei que há muitos fundos por aí que apenas negociam eletronicamente e fazem muito, muito bem, e eles não fazem isso. Quer, você sabe, quase todas as coisas de que falam, a informação de fluxo acaba sendo ruído. Tudo depende do que você está tentando obter de seus provedores de liquidez.

B: Eu vou mudar de marcha um pouco. Falando da minha própria experiência, quando eu comecei a negociar e estava tentando construir uma estratégia de negociação algorítmica, eu sempre senti como se estivesse do lado de fora olhando para dentro e puxa, se eu apenas trabalhasse para um desses grandes jogadores, eu saberia tanto e tornaria muito mais fácil encontrar estratégias de negociação rentáveis. Quais são alguns dos tópicos que você tem de trabalhar em um dos maiores fundos de hedge lá fora e falar com alguém no meu lugar que não tem essa experiência, quão grande é essa vantagem?

K: Eu acho que nós meio que batemos no mesmo tema. Há prós e contras ao tamanho. Quanto mais dinheiro você gerencia, melhor acesso você tem ao talento, coisas assim. Trabalhar com pessoas muito inteligentes que podem encontrar soluções muito facilmente para as coisas, mas você também desiste muito. Torna-se muito mais de um processo & ndash; comissões de investimento, esse tipo de coisa. Mais uma vez, é um dar e receber. Você quer tamanho, você não quer tamanho. É a mesma coisa. Quer dizer, eu ouço o que você está dizendo, mas no final, eu diria que trabalhei por 7 anos e você acha que essas grandes instituições, de alguma forma, não sofrem as mesmas armadilhas emocionais que um comerciante individual faz, ou não cair sob o mesmo tipo de dilemas e armadilhas e é tudo a mesma coisa, mas em uma escala diferente.

Tudor Jones falou muito sobre isso nesse famoso vídeo da PBS, mas quando você está lidando com dinheiro, no final, a razão pela qual eu negocio do jeito que eu faço é que eu acredito que grande parte do mercado é sobre ganância e medo. e isso é o que nos motiva e que emoção. Só porque você está administrando US $ 14 bilhões de dólares em oposição a US $ 1 milhão de dólares não significa que você não vai cair sob as mesmas armadilhas. Então, eu diria que é bem parecido, você adiciona alguns zeros nas pontas dos negócios que você está olhando.

B: Naquele tamanho de um fundo, você falou sobre a transição da voz para a eletrônica, quão avançados foram os algoritmos de execução para algo assim.

K: Isso mudou com o mercado, certo? Quando começamos, éramos um dos primeiros a usar a agregação principalmente porque tínhamos muitas linhas de contrapartes, por isso pudemos fazer isso. Fomos um dos primeiros a tirar proveito de alguns dos softwares de agregação. Então, foi quase como se estivéssemos nos aproveitando dos bancos porque tínhamos um conhecimento quase mais profundo de liquidez do que eles fizeram, para onde eles ficaram mais sofisticados, quando começaram a descobrir o lado eletrônico do negócio, enquanto caras de alta frequência deixavam as ações e começou a vir para FX.

O buy side passou de ser o que está no controle, para que, no final, basicamente os bancos pudessem dizer o quanto estava por trás do seu pedido, então o jogo começa basicamente você tem que juntar coisas e tentar enganar. eles e você entra em todo esse fluxo predatório e é assim que eu saí. É assim que os mercados entraram. Hoje em dia, todo mundo está tentando ler o quanto está lá e o mercado muda quase instantaneamente. Passou de ser muito, muito simples de aproveitar para ter isso nos virou quando os bancos basicamente descobriram, por assim dizer.

B: Mais algumas perguntas minhas. Que pergunta eu deveria ter perguntado a você que eu não fiz, e qual seria a resposta?

K: Para onde vai o euro (risos) ou quando o euro vai para paridade eu diria. Não, eu acho que você bateu em alguns tópicos realmente bons aqui. Eu apenas enfatizaria, e eu meio que falei sobre isso antes, acho que hoje em dia, dado onde o mercado esteve e eu estou falando de FX, apenas essa mudança gigantesca de ser um dos mercados mais antiquados para ser um dos mais avançados. agora em um período de tempo tão curto que obviamente traz muitas oportunidades para o tipo de comércio de algo que realmente não existia.

Há muito acesso aqui que simplesmente não existia há alguns anos atrás. Eu acho que é a coisa que eu diria. É um momento empolgante para se envolver nesse mercado, especialmente com o rumo aonde estamos indo. Se você acha que estamos em algum tipo de fase em termos de ciclos econômicos, a volatilidade, esperançosamente, estará aqui para ficar. Teoricamente, aqueles que usam algos devem ser capazes de tirar vantagem disso.

B: Bom negócio. Diga-nos, onde você quer que as pessoas o encontrem, se conectem com você, entrem em contato com você e com o que você está se concentrando a seguir?

K: Sim, eu estou no DailyFX.

B: Grande entrevista, Kristian. Obrigado pelo seu tempo.

K: Tudo bem. Obrigado, Bryan.

Experiências únicas nesta entrevista e performances passadas não garantem resultados futuros! O desempenho passado não é indicação de resultados futuros.

Estes são os 20 maiores fundos de hedge do mundo.

Os fundos de hedge são uma força enorme no mundo financeiro, mas nem sempre são os mais transparentes.

Abaixo está uma lista dos 20 maiores fundos de hedge por ativos brutos cobertos pelo compilador de dados Graypools.

Os números foram extraídos de registros regulatórios preparados pelas próprias empresas para o final do segundo trimestre deste ano.

Os fundos de hedge não se prestam a fotos, por isso, para impedir que essa apresentação de slides se torne uma série de portas e prédios de escritórios sem identificação, fomos com cercas vivas.

Exibir como: um slide de página.

20: Brevan Howard Master Fund Limited tem US $ 20,46 bilhões em ativos e é baseado em Jersey.

A Brevan Howard foi co-fundada em 2002 por cinco operadores de renda fixa do Credit Suisse e cresceu para mais de 430 pessoas em todo o mundo.

19: O Moore Macro Managers Fund Ltd. possui US $ 20,91 bilhões de ativos e está baseado nos EUA.

Moore Macro Managers Fund é um fundo de hedge lançado pela Moore Capital Management, fundada em 1989 por Louis Moore Bacon. A empresa é um investidor macro, o que significa que olha para grandes temas econômicos e monetários.

18: A Global Opportunities LLC possui US $ 21,04 bilhões em ativos e está sediada nos EUA.

Global Opportunities é um fundo que investe na dívida e no capital de empresas privadas e públicas em todo o mundo.

17: O Capstone Volatility Master (Cayman) Limited possui US $ 21,57 bilhões em ativos e está baseado nos EUA.

Este fundo de hedge é administrado pela Capstone Investment Advisors. O fundo investe em ações e usa análises quantitativas para fazer seus investimentos, que exploram padrões matemáticos nos mercados.

16: O Fundo de Renda Fixa do Pine River Ltd. possui US $ 22,48 bilhões em ativos e está baseado nos EUA.

Este fundo investe principalmente em títulos do governo e crédito estruturado e sub-investment grade.

15: A Surveyor Capital Ltd. possui US $ 25,2 bilhões em ativos e está baseada nos EUA.

O Surveyor Capital é administrado pela Citadel, uma das maiores e mais bem-sucedidas gerentes de fundos do mundo. Surveyor investe em ações globais.

14: A Field Street Master Fund Ltd. tem US $ 27,48 bilhões e está baseada nos EUA.

A Field Street utiliza uma estratégia macro e foi fundada em 2007.

13: A Elliot International L. P. possui US $ 29,94 bilhões em ativos e é baseada nos EUA.

O fundo é gerido pela Elliott Management Corporation e investe empresas em dificuldades, que estão em falência ou em meio a reestruturações societárias.

12: O Global Emerging Markets do BTG Pactual e o Macro Master Fund LP possuem US $ 30,21 bilhões em ativos e estão baseados nos EUA.

Este fundo é administrado pelo BTG Pactual e investe dívida corporativa e governamental com foco na Europa, Oriente Médio, África e América Latina.

11: Element Capital Master Fund Limited tem US $ 33,69 bilhões em ativos e é baseado nos EUA.

10: Pine River Liquid Rates Master Fund Ltd. tem US $ 35,05 bilhões em ativos e é baseado nos EUA.

9: Bridgewater A Pure Alpha Trading Company II Ltd. possui US $ 36,12 bilhões em ativos e está baseada nos EUA.

A Bridgewater Associates foi fundada em 1975 por Ray Dalio em um apartamento de dois quartos. A empresa baseada em Connectiut agora emprega 1.500 pessoas e usa estratégias macroeconômicas.

8: Citadel Global Equities A Master Fund Ltd tem US $ 37,46 bilhões em ativos e está baseada nos EUA.

A Citadel é uma gestora de fundos de hedge sediada em Chicago, fundada pelo bilionário Kenneth Griffin em 1990.

7: All Time Portfolio Trading LLC tem US $ 38,66 bilhões em ativos e é baseado nos EUA.

6: A Global Opportunities Offshore Ltd. possui US $ 39,89 bilhões em ativos e está baseada nos EUA.

5: A Adage Capital Partners L. P. possui US $ 48,19 bilhões em ativos e está baseada nos EUA.

A Adage Capital Management foi fundada em 2001 e está baseada em Boston, Massachusetts. Eu negocio em ações uma análise chamada fundamental para descobrir o que uma empresa realmente deve valer.

4: Bluecrest Capital International Master Fund Limited tem US $ 50,19 bilhões em ativos e é baseado no Reino Unido.

A BlueCrest Capital Management foi fundada em 2000 e investe em mercados de ações e mercados de dívida nos EUA e no Reino Unido.

3: Black River Firv O Opportunity Master Fund Ltd. tem US $ 63,05 bilhões em ativos e está baseado nos EUA.

A Black River é uma empresa global de gestão de ativos formada em 2003. É uma subsidiária da Cargill, uma das maiores empresas de produtos alimentícios, agrícolas e industriais do mundo.

2: A Citadel Global Fixed Income Master Fund Ltd. possui US $ 80,06 bilhões em ativos e está baseada nos EUA.

O fundador da Citadel, Griffen, começou a negociar em 1987 com seu dormitório da Universidade de Harvard, com US $ 265.000 arrecadados com amigos e familiares.

1: A Millenium Partners L. P. possui US $ 181,48 bilhões em ativos e está baseada nos EUA.

O Millenium foi fundado em 1989 pela Israel Englander e Ronald Shear, com US $ 35 milhões, e agora tem mais de 1.750 funcionários. A empresa usa uma gama de estratégias, incluindo análise quantitativa.

Melhores 100 fundos de hedge do Barron: lista de 2015.

As ações dominaram o ranking de 100 bilhões de hedge funds da Penta, da Barron, pelo segundo ano consecutivo, com o recorde de um mercado em alta, agora em seu sétimo ano. Mais uma vez, o fundo Glenview Offshore Opportunity, de Larry Robbins, alcançou o primeiro lugar, com um impressionante ganho anualizado de três anos, de 57%.

Mesmo com os recentes giros nos mercados de ações, o stockpicker Robbins está otimista.

“O mercado continua mostrando condições favoráveis, incluindo avaliações que permanecem atraentes, saldos de caixa corporativos excessivos e balanços patrimoniais underablement”, diz Robbins. Além disso, ele vê os executivos e os conselhos empresariais mais abertos para compartilhar recompras, melhorias de capital e aquisições.

Dois outros pontos positivos: Robbins espera que a economia cresça a uma taxa sólida e vê o risco sistêmico reduzido pelo banco central e pelas políticas regulatórias.

Consequentemente, ele continua a encontrar oportunidades, notando que 40% de seus 20 principais artistas no ano passado eram novos em sua carteira. Por exemplo, ele estabeleceu uma participação de 14% na maior operadora de hospitais veterinários do país - a VCA (ticker: WOOF). Ele vê a indústria como defensiva, e as ações estão baratas em 14,5 vezes os lucros de 2015, e espera expansão de 5% a 6% para os negócios após vários anos de crescimento adormecido após a crise financeira. A VCA está agora no meio de uma recompra de ações de US $ 400 milhões; a empresa está fazendo mais aquisições, e as ações subiram de US $ 32 para US $ 53 desde que Robbins se mudou há apenas dois trimestres.

Os retornos estelares de Robbins e outros na nossa lista dos 100 melhores se destacam em um ano em que os preços do petróleo despencaram, o dólar subiu, o Federal Reserve manteve os investidores em risco e a Guerra Fria repentinamente esquentou na Ucrânia. Tais desafios se mostraram difíceis para muitos fundos. Muitas empresas de alto calibre não se qualificaram para a nossa lista este ano, incluindo Bridgewater Associates, de Ray Dalio, Greenlight Capital, de David Einhorn, Tiger Global, de Chase Coleman, e Elliott Management, de Paul Singer.

Outra medida do ambiente desafiador: o fechamento de alguns nomes de fundos veneráveis, incluindo o fundo Perella Weinberg Xerion, de Dan Arbess, que se especializou em crédito em situações de risco e situações especiais, e o fundo de commodity de Brevan Howard. Vários fundos macro também fecharam, incluindo a Woodbine Capital Advisors, de Josh Berkowitz, a Anderson Global Macro, de Keith Anderson, e a Kingsguard Advisors. E o Everest Capital fechou seis de seus sete fundos depois de ser atingido pelo franco suíço. Analista de dados da indústria HFR relatou que, no total, 864 fundos fechados em 2014, uma ligeira diminuição de 904 no ano anterior.

The Barron’s Penta survey underscores the great disparities in recent hedge fund performance, a source of controversy to investors who pay top dollar and pushed industry assets past the $3 trillion mark by at least one tally last year. According to BarclayHedge, the average hedge fund returned 7.36% annualized over the three years ended in 2014 (our benchmark); the average for our Best 100 exceeded 21%, net of fees, about a percentage point better the average return of the Standard & Poor's 500.

The good news for investors is that the average hedge fund management fee declined to 1.51% from 1.54% last year, while performance fees dropped to 17.8% from 18.2%, says HFR.

Like Robbins, almost half of our best performers invested in stocks. Many are great long-term investors who don’t trade frequently, and others, such as Nelson Peltz’s Trian Partners (No. 87), William Ackman’s Pershing Square (No. 54), and Robbins, use their equity stakes to lobby for corporate changes.

Our No. 2 this year is a stockpicker, Richard Mashaal of Senvest Partners, who registered an annualized gain of 44% on the strength of selections like DepoMed (DEPO), which makes pain-management drugs; videogame maker Take-Two Interactive Software (TTWO), publisher of Grand Theft Auto; and Howard Hughes (HHC), a real estate developer whose portfolio includes the South Street Seaport in New York.

Michael Masters $768 million Marlin fund claimed the third spot by focusing primarily on long equity positions, registering three-year annualized returns of 41.63%.

The fourth-place finisher was Camox. Jonathan Herbert’s fund buys small - and mid-cap European stocks, which few expected to excel when 2014 got under way. “Europe is fundamentally stronger than it’s perceived,” explains Herbert, “and its growth engines -- German, Swiss, Austrian, Northern Italian, and Scandinavian global exporters -- are not only firing on most cylinders but many are now getting an added boost from the cheaper currency.” His winners: Temenos Group (TEMN. Switzerland), a global leader in banking software, and Duerr (DUE. Germany), a major provider of auto-plant engineering and paint systems. Camox scored an annualized three-year gain of 36%.

Credit continued its strong showing with more than a quarter of the Best 100 funds’ strategies focused on debt. Brendan McAllister, co-manager of Pine River Fixed Income, No. 51, said agency-backed residential mortgage-backed securities and commercial mortgage-backed securities were clearly the highlights in his fund’s modest 6% return in 2014. This year, he sees strong potential in structured credit. And he believes that the return of volatility to fixed-income markets, which he says was lacking last year, will enhance opportunities.

So how did Barron’s Penta identify these managers? We initially screen out narrow industries and small regions, excluding funds that invest in only one sector or country, and we avoid commodity-focused funds. We will include Asian-Pacific funds, for example, but not China-centric ones. Gold or energy funds are omitted, but diversified commodity trading advisors (aka, managed futures) are considered. And to ensure that we are reporting the results of professionally run shops that offer stability and sufficient liquidity, funds must have at least $300 million and a three-year track record as of Dec. 31, 2014.

Our search starts with information provided by three major hedge fund databases: BarclayHedge, Morningstar, and eVestment, which collectively sort through thousands of funds that meet our basic requirements. We also rely on a variety of industry contacts and proprietary sources to track down funds that operate below most radar screens. Funds are then arranged by three-year performance, with each contacted to confirm accuracy of data and strategy. This year’s reporting was assisted by Contributing Editor Michael Shari and Researcher Yue Jiang.

Noteworthy repeat performers on this year’s list include Michael Hintze’s CQS, Ken Griffin’s Citadel, and Brian Taylor’s Pine River, each of which have made the list four times; David Tepper’s Appaloosa, claimed a spot for the fifth time.

Will hedged equity funds continue their strong performance? Despite the market’s being only up fractionally through the first quarter of the year, the trend in hedge funds is continuing with equity long-bias and long-short funds up 2.64% and 2.82%, respectively. Global macro has had the quickest start, up 3.79%, nearly matching its return for all of last year. Event driven is up 2.26%; fixed-income arbitrage has climbed 2.25%.

But to thrive for the rest of the year, managers will have to navigate the challenges posed by expanding interest-rate differentials, volatile exchange rates, and continued oil shocks -- which have so far been on the downside. But that could turn on a dime.

Camox’s Herbert, in fact, has turned defensive as his net long position has collapsed from last year’s 95% to 30% during the first quarter of 2015. His long book weight hasn’t changed, but he has ratcheted up his short exposure from 35% to 80%, having loaded up with shorts of the German DAX. But longer term, he remains bullish on Europe.

Senvest has similarly altered its portfolio. It’s maintaining its gross long weight, adding Fiat Chrysler as an ongoing restructuring story, and European financials and real estate investment trusts, including the Bank of Cyprus, Irish Green REIT (GRN. Ireland), Dalata Hotel Group (DHG. Ireland), and Spanish Axia Real Estate (AXIA. Spain). But it has boosted its gross shorts from 15% to 50%, including a bet against McDonalds. “We think its best days are behind it,” explains Mashaal, “and no financial engineering can alter the fundamental trends we see.”

With all of the macro rumblings, Michael Hintze, manager of CQS Directional Opportunities fund (No. 60), expects greater return differentiation among asset classes. Keeping his cards close to his vest, he does give a nod to biotech, robotics, and cybersecurity shares. He believes that the dollar will continue its rally, and with European quantitative easing now a reality, the Continent should offer opportunity. But he urges caution for the medium term, should European leaders further defer fundamental change.

Hintze’s multi-strategy approach keeps his options open. But with the persistence of cheap money, the lack of yield except in stock dividends, plummeting energy prices helping to keep a lid on inflation, and loose central-bank monetary policy, equity managers should be poised for another very decent year.

Top Forex hedge funds managers list in the world.

Top Forex hedge funds managers list in the world by ForexSQ financial experts, Finding out who is the best Forex trading hedge funds company that performing well to invest with and decrease risk of your investment. We list the best FX hedge funds company at the end of article so be sure you read to the end.

What is Forex trading hedge funds.

Over the past 2 years, investors have drawn speculative capital out of risky assets at an unparalleled rate. Actually, analysts evaluate there is presently billions of dollars of investment capital on the side-lines as depositors are still unsure of the long-standing economic view for the United States economy. Most of this hypothetical capital that is on the side-lines is getting investment managers and practiced investors close to nought.

The Federal Reserve, obviously, has set interest rates at a ridiculously low level, which means depositors who have capital in very secure, low-risk investments are receiving virtually nothing. Money has begun flowing back into greater risk investments such as hedge funds this year as the international economy reinforces. One particular market where hedge funds are enduring to grow is the foreign-exchange marketplace.

The Forex market has blown up over the past 10 years, as average daily income has increased from approximately $1.5 trillion in the early 2000’s to $4 trillion nowadays, and this figure is estimated to double in the following 10 years. The forex marketplace is attractive for several reasons, but chief amongst them for greater hedge funds is the cheap transaction costs and deep liquidity. These 2 features considerably lessen the cost of doing business for maximum hedge fund managers.

In the forex market, though, the potential for the loss of funds is actual real. The Forex market is a 24-hour market that not ever stops, and it moves very fast. The high leverage presented in this market pointers to quick, sharp profits, but it can also tip to disrupting losses in a short amount of time. If a forex investment manager or trader is considering to start a hedge fund, there are numerous important steps he essentials to take.

How to deal with Top Forex Hedge funds Managers.

Build a Track Record.

This is important to building a fund. Hedge fund development is mainly based on an investment manager’s aptitude to increase capital from depositors, and it is very difficult to increase capital from skilled investors devoid of at least a 2-year track record. Though some depositors will not necessitate a full 2 years, the 2008 Crisis has affected most investors to be much more risk-averse in their decisions, and they will sometimes want to see a solid 2-year record. Keep in mind, your volatility curve essentials to be very smooth. Gains are not all that matter, the gains have to be made in constant method.

Get an Audit.

Maximum qualified depositors will want to see completely audited trading records in order to guarantee that the results are accurate and real. This audit hedge fund will cost thousands of dollars and should be completed by a trustworthy auditing firm who carries weight in the investment communal.

Pass Your Series 3 & Register with NFA.

The NFA or National Futures Association regulates forex trading activities in the US, and all top forex hedge funds managers essential to pass the Series 3 and pay a small registration charge in order to be in acquiescence with the NFA.

Make a Disclosure Document.

After you pass your Series 3 and have your stratagem tested and developed, you are ready to start raising capital. Though, you will first essential to hire a hedge fund law firm to benefit you write your disclosure document. This is an NFA-regulated document that completely reveals all risks to any depositors. It comprises detailed info on your personal background, risk management parameters and investment method.

It is authoritative that you hire a trustworthy law firm to help you guarantee that you are acquiescent with all the regulations that regulate this market. Not being acquiescent can be expensive and even lead to immoral charges.

Managing a forex hedge fund is unsafe, though, there are definitely qualified depositors who are willing to take increased risks in order to probably get higher returns.

If you follow the rules, trade well and communicate obviously with your depositors, you will build a solid reputation in the investing community, which is important to starting a hedge fund.

Top FX hedge funds company in the world.

At the current moment the Fxstay team is the best FX hedge funds company in the world. More than 100 professional Forex hedge fund managers is in their team from different countries in the world.

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